散户游资接力炒作,银之杰10天9板后高位跌落
高位跌停之后,银之杰十天九板的狂飙之路告一段落。
10月10日开盘不久,银之杰(300085.SZ)就快速跳水跌停,截至收盘也未能打开,最终报收于37.76元,全天跌幅达到20%。
此前,9月19日至10月9日共十个交易日内,银之杰股价从9元/股附近一路上涨至37元/股附近,区间涨幅达到452%。
散户、游资是银之杰炒作主力。深交所10月9日晚间披露,9月26日至10月9日,该股累计上涨148.7%,期间自然人买入金额占比94.85%;机构累计买入金额占比仅为4.8%。
银之杰的基本面,不足以支撑炒作。2021年至2023年,该公司净利润持续亏损,累计亏损额度超5亿元,实控人还在不断减持。仅今年9月,该公司三名实际控制人,就计划合计转让所持7%的公司股份,若交易完成,三人将套现约3.49亿元。
散户、游资接力炒出十天九板
10月10日,银之杰股价出现大反转。截至收盘,股价下跌20%,报收37.76元/股。
此前半个月,银之杰股价快速飙升。9月19日~10月9日共十个交易日中,银之杰有九个交易日出现“20cm”涨停,区间涨幅高达452%。9月26日至10月9日,该股区间涨幅更是达148.68%。
公开资料显示,银之杰核心业务是金融科技服务,在金融信息化业务领域,主要为银行等金融机构提供与支付结算、风险防控、业务流程再造等业务相关的软件产品、软件开发、金融专用设备和技术服务。
银之杰股价快速上涨,与股权转让有关。该公司9月18日公告称,控股股东、实控人张学君、陈向军、李军,拟向卓海杭协议转让所持有公司4946.2万股、占比7%的股份。据了解,卓海杭是广州开盘啦网络科技有限公司创始人、法定代表人,并在该公司持有42.88%的股权。市场因此猜测,此次股权转让能促进双方合作或涉及借壳上市,从引爆市场情绪。
游资、散户是暴涨的主力军。根据交易所最新披露,9月26日至10月9日期间,自然人(含“中小投资者”“其他自然人”)累计买入金额高达114.7亿元,占比为94.85%,“机构”累计买入金额为5.8亿元,占比仅为4.8%。
按照证监会现有分类,中小投资者指自然人中持股市值300万元以下账户,其他自然人投资者指持股市值300万元以上账户。综合交易所近期两次披露数据,大致可以还原此次银之杰股价暴涨的资金动向。
交易所数据显示,9月19日~9月25日,持股市值300万元以上的其他自然人,率先入场买入银之杰,期间买入金额33.98亿元,卖出额27.4亿元,净买入额为6.58亿元。
机构、深股通等资金则选择获利了结。期间,持股市值300万元以下的中小投资者,累计买入约34.94亿元,累计卖出约37.82亿元,净卖出2.89亿元;机构累计买入约8.29亿元,累计卖出约11.85亿元,净卖出3.55亿元;深股通投资者累计净卖出约1360万元。
9月26日~10月9日续涨期间,买入的主力变为“中小投资者”。在这段时间,中小投资者累计买入67.19亿元,卖出59.39亿元,净买入约7.8亿元。机构、深股通等依旧大幅抛售。期间,机构净卖出该股约2.85亿元;深股通累计净卖出约2989万元。
基本面难撑高股价
股价一路飙涨,银之杰本身的经营情况并不乐观。
2024年上半年,银之杰营业收入4.25亿元,同比减少18.97%;净利润-5002.69万元,同比减少83%。
最近三年来,银之杰陷入营收下滑、利润亏损的窘境。2021年至2023年,该公司营业收入分别为11.88亿元、11.16亿元、10.15亿元,分别同比下滑14.55%、6.05%及9.06%;净利润也持续亏损,2021年~2023年分别亏损2.83亿元、1.22亿元、1.17亿元。
银之杰业绩亏损,主要是由于于行业波动、战略投资失利等多重因素影响所致。
2024年上半年,该公司三大业务板块金融信息技术、移动信息服务、电子商务服务营业收入均出现下滑。银之杰将上述三个领域营业收入下降均归结于行业市场环境因素。
(图片来源:银之杰财报)
战略投资失利,也成为利润持续大额亏损的关键因素。根据财报,2017年,银之杰参股发起设立东亚前海证券,截至今年6月底,该公司在东亚前海证券的持股比例为26.10%。2024年上半年,东亚前海证券净利润为-7446.09万元,对公司投资收益的影响为-1943.43万元。而在2021年~2023年,东亚前海证券对该公司投资收益的影响,分别为-1501.89万元、-4273.61万元、-4642.04万元。这也表明,在三年半的时间内,银之杰仅投资东亚前海证券带来的亏损,就超过1.23亿元。
同时,银之杰的实控人也在不断减持。根据披露,张学君、陈向军、李军9月份的股权转让,交易价格为7.05元/股,如果交易完成,三人将合计套现约3.49亿元。
第一财经据choice数据梳理,除上述协议转让外,2020年至今,银之杰实控人已减持套现超2.4亿元。其中,李军先后13次减持1143万股,套现约1.38亿元;陈向8次减持816万股,套现约1.05亿元。